Stock opsies en halsbande

Pas jou kraag Handel deur Greg Jensen die kraag Handel is 'n opsies strategie wat 'n lae-koste beskerm nadeel bied, maar jy moet opgee sommige potensiële onderstebo wins. Die plasing van die ambagte opsies in verskillende verstryking maande kan opbrengste te verbeter. Die markte onlangse skyfie rammel handelaars, veral diegene wat wou die party aan te sluit en koop aandele net voor die afswaai in die einde van Julie en vroeg in Augustus. Aandeel herstel en begin slaan nuwe hoogtes weer aan die einde van September, maar 'n paar handelaars vrees die mark is te danke vir 'n ander nadeel. Versigtig handelaars bly weg van 'n hoë-vlieg voorrade soos Research in Motion (RIMM), Baidu (BIDU), Apple Inc. (AAPL), en Garmin LTD (GRMN), maar dan mis geleenthede as dié simbole hoër voortgaan. Hoe kan jy moontlik het die senuwee om die mark te betree deesdae Die antwoord lê in 'n opsies strategie kraag handel, wat onderliggende posisies teen nadeel verliese beskerm. As jy die eienaar of het nou net gekoop voorraad, kan jy 'n standaard kraag skep deur die koop van 'n put en verkoop van 'n oproep om die wan koste verreken. 'N kraag is 'n konserwatiewe laerisiko-, lae-opbrengs strategie, omdat die lang sit pette risiko onder sy trefprys, en die kort oproep enige potensiële onderstebo winste bo sy trefprys verminder. As beide opsies verval in dieselfde maand, kan 'n kraag handel te verminder risiko, sodat jy vlugtige voorrade hou. Maar 'n standaard kraag beperk ook die ambagte potensiële wins te 6-8 persent, wat geld laat op die tafel tydens lomp tendense. Die volgende voorbeeld wys hoe om 'n kraag handel te verander om potensiële winste te verhoog deur die verkoop van 'n oproep wat verstryk 60- 90 dae na die lang sit. Hierdie taktiek laat die onderliggende posisie kortliks ontbloot, maar die benadering werk goed as jy fundamenteel sterk aandele te kies. Kraag Handel Voorbeeld Kom ons neem aan jy 100 aandele van voorraad te koop teen 50 op Oktober 15. Om 'n standaard kraag skep, kan jy eers 'n put wat verstryk in 60-90 dae met 'n staking wat op-die-geld (OTM) te koop of effens uit-of-the-geld (OTM). Die laaste stap is om 'n OTM oproep te verkoop in dieselfde maand. Byvoorbeeld, as jy 'n Januarie 47.5 put gekoop 2,50 en verkoop 'n Januarie 52.5 oproep vir 2,60, die verspreiding bied 'n krediet van 0.10, omdat jy meer ingesamel deur die verkoop van die oproep as die put koste. Tabel 1 lys die kraag handel besonderhede, en Figuur 1 toon die potensiële winste en verliese op 19 Januarie verstryking. As die voorraad druppels hieronder 47,50, is verliese beperk tot 2.40 (4,8 persent), maar as die voorraad vooruitgang bo 52,50, is winste beperk tot 2,60 (5,2 persent). Die lang sit gee jou die reg om voorraad te verkoop teen 47,50, ongeag hoe ver dit val. Maar die kort oproep verplig jou om voorraad te verkoop teen 52,50 selfs al is dit verdubbel in die prys met verloop. Dit kraag handel het 'n opbrengs-tot-risiko verhouding van slegs 1.08, wat baie aantreklik isnt. Jy kan egter verhoog 'n standaard collar8217s potensiaal winste deur die verkoop van 'n oproep in 'n later verval maand. Draai die kraag Handel Een manier om 'n kraag te pas is om die oproep 60-90 dae verder te verkoop in die tyd as die lang sit, wat iemand anders betaal kan vir jou nadeel versekering. Hierdie unieke benadering beskerm die handel so veel as 'n standaard kraag handel, maar dit laat jou ook deel te neem aan bullish onderliggende beweeg en bied potensiële opbrengste van 25-30 persent rofweg vier keer so groot soos 'n standaard kraag (6-8 persent). Wanneer jy die oproep vir 'n hersiene kraag te verkoop, probeer om: 1) in te samel genoeg premie te betaal vir die lang sit, en 2) te verseker sy trefprys is bo die onderliggende aandele prys. As die kort oproep opgedra, dwing jou om voorraad te verkoop teen die staking, wil hê jy moet die aandele te verkoop om die oproepe houer teen 'n wins. Maar ná die lang sit verstryk, sal nie die oorblywende gedek posisie call (lang voorraad, kort OTM oproep) Gebrek nadeel beskerming Op hierdie punt, jy nog moet wag vir die kort oproep om óf beweeg in die geld of toegewys word. Voordat die antwoord op die vraag, kan bespreek 'n paar van die belangrikste eienskappe van aandele wat die beste werk in hierdie tipe van handel. Fokus op fundamenteel soliede, vlugtige voorrade. As jy soek vir 'n geskikte aandele, moet jy fokus op redelik wisselvallig kinders met 'n sterk fundamentele faktore. Fundamentele data kan verander onder bedrywe, sodat spesifieke riglyne Arent altyd nuttig. Byvoorbeeld, 'n P / V-verhouding van 20 vir 'n finansiële voorraad is waarskynlik duur, maar 'n vaste tegnologie voorraad met daardie selfde P / E dalk 'n steel. Probeer om aandele te vind met die volgende kenmerke: kwartaallikse verdienstegroei van meer as 15 persent oor die afgelope twee jaar, geen debiet - of 'n debietorder-ekwiteit-verhouding van minder as 1.0, en die opbrengs op ekwiteit (ROE), bates (ROA), en kapitaal (ROIC) van meer as 15 persent. Die tweede belangrike deel is wisselvalligheid, wat verteenwoordig hoeveel die onderliggende voorraad beweeg (op of af) op 'n gegewe dag. Meer vlugtige voorrade is ideaal, want hulle het 'n beter kans om die kort oproepe staking deur verstryking. Stock kandidate vir hierdie verander kraag handel moet betas van 1,3 of hoër hê. Maar wat van 'n hersiene collar8217s daalrisiko na die lang sit verstryk Die antwoord behels 'n paradigmaskuif in die manier waarop jy hierdie handel moet sien. Baie handelaars plaas 'n stop verlies einde risiko te beheer, maar dit is 'n statiese manier om handel te dryf. In plaas van 'n kraag handel eenvoudig aangaan en hoop die mark saamtrekke, wees gereed om dit aan te pas as marktoestande verander om enige tendense te ontgin (of die gebrek daaraan). Die verskil tussen verstryking maande behoort nie jou pla, want jy waarskynlik die handel sal pas voor óf opsie verval. Handel voorbeeld Veronderstel jy 'n hersiene kraag handel oor Apple Inc. (AAPL), wat 'n fundamenteel sterk maatskappy met kwartaallikse verdienstegroei van 73,3 persent, geen skuld, en 'n opbrengs op ekwiteit van 27,5 persent 'n teken van 'n sterk bestuur aangegaan. Apple Inc. s aandeelprys weerspieël ook hierdie as AAPL gestyg 18 persent in 2006 en die hoogte ingeskiet ander 91 persent in 2007 (soos op 11 Oktober). Die plasing van hierdie gewysigde kraag op Apple reg lyk, omdat baie handelaars wouldnt wil koop nadat so 'n groot saamtrek (sien Figuur 2). Om hierdie posisie te skep, kan jy koop 100 aandele van AAPL wanneer dit verhandel teen 162,23 op 11 Oktober, koop een Januarie 2008 160 sit vir 16,10 en verkoop een April 2008 180 oproep vir 16.20. Die posisies netto debietorder is 162,13 per aandeel 0,10 minder omdat die kort 180 oproep koste effens meer as die lang 160 plaas. Die vakbond's 2,13 of 1,3 persent (162,23 aandeelprys 16.10 put koste 8211 160 sit-staking 8211 16.20 oproep koste). Weereens, is hierdie risiko gebaseer op die besit van 'n put dat jy die reg het om Apple verkoop teen 160 gee (tot 19 Januarie verstryking) selfs al is dit duik tot 10. As Apple bo 180 saamtrekke, die ambagte maksimum wins is 17,87 of 11 persent, (20 staking-prysverskil 8211 2.13 risiko). Sy terugkeer tot risiko verhouding is ongeveer 10: 1, wat is beter as 'n standaard kraag verhouding van minder as 2: 1. Tabel 2 lyste die hersiene kraag ambagte komponente, en Figuur 3 toon die potensiële winste en verliese op drie datums: handel inskrywing (11 Oktober, stippellyn), verstryking van die lang 160 put (19 Januarie, stippellyn), en verstryking van die kort April 180 bel (19 April soliede lyn). Die bestuur van die kraag Handel Voordat jy die kraag plaas, moet jy besluit wanneer om af te sluit, afhangende van as Apple saamtrekke, handel dryf sywaarts, of druppels van 11 Oktober - 19 April, 2008. Indien AAPL klim bo die kort oproepe 180 staking, wat oproep sal uiteindelik toegeken, dwing jou om aandele te verkoop om die oproepe houer op 180. op daardie punt, sal jy die collar8217s maksimum wins van 17,87 verdien. Maar opsies daardie tyd waarde oorblywende selde uitgeoefen, sodat jy kan hê om 'n paar maande wag. As Apple sterk saamtrekke, daar is 'n paar maniere om potensieel vang meer wins. As, byvoorbeeld, AAPL gestyg tot 185, kan jy koop terug die 180 bel en verkoop 'n ander een op 'n hoër staking en later verval maand, 'n proses genaamd rollende. Dit genereer 'n addisionele krediet en laat jou toe om voordeel te trek uit verdere stygings in die onderliggende. Jy kan ook verkoop die 160 lang sit as Apple vooruitgang. Daar is net twee scenario's waar jy werklik 'n beskermende lank sit benodig: 'n lomp tendens of voor 'n vaste nuusgebeurtenis soos kwartaallikse verdienste verslae. As AAPL stagneer en bly plat, kon die kraag handel hardloop in die moeilikheid. Die kort oproep is die enigste kraag komponent wat hier help as dit waarde verloor as gevolg van die tyd verval. Die voorraad is nêrens gaan, en die lang 160 put verloor ekstrinsieke waarde. Byvoorbeeld, as Apple plat oor die volgende drie maande verhandel, die 160 sit dalk waardeloos verval, terwyl die kort 180 oproep ongeveer 6 verloor in tydwaarde (sien Figuur 2, laer lyn). As dit gebeur, kan die kraag handel tussentydse verliese van sowat 8 gesig, maar dit beteken nie jy sal geld verloor. Jou maksimum verlies van 2,13 gewoond so lank as wat jy wag totdat die 180 kort oproep verstryk op 19 April Jy kan altyd verkoop die lang sit en dan wag vir die kort oproep om te verval verhoog. Kom ons neem aan Apple druppels 25 persent nadat dit stel teleurstellend verdienste vroeg in Januarie en verlaag sy skattings vir die komende kwartaal. As AAPL het tot 120, sal die lang 160 gooi 'n intrinsieke waarde van 40. Die 180 kort oproep sal nog 'n geruime tyd waarde het nie, maar die meeste van hulle sal verdwyn. Die volgende skattings aanvaar drie of vier maande sedert die aanvang van die kraag handel geslaag: Apple by inskrywing: 162,23 Huidige waarde: 120 Lang Januarie 160 Plaas op Entry: 16,10 Huidige waarde: 40,10 Kort April 180 Call by Entry: 16,20 Huidige waarde: 2.20 Totaal koste: 124,23 (162,23 8211 40.10-16.10 8211 16.20-2.20) jy havent het enige geld as Apple verhandel teen 120, en die posisie koste is 124,23, maar jy havent veel óf verloor (4,23 per aandeel). Apple het net toegeslaan en jy 2.6 persent (4.23 / 162,13 oorspronklike koste) nie sleg verloor. En as AAPL stort, dat nie die geval is dit gewoond terug te bons. Solid aandele soms val skerp enigiemand wat gekyk aandele tuimel in Augustus en oplewing in September verstaan ​​dit. 'N standaard opsies kraag handel beskerm teen skerp dalings in die onderliggende in ruil vir 'n beperkte winste op die onderstebo. Maar hierdie hersiene kraag handel kan hupstoot potensiaal winste as jy dit aktief handel en haal voorrade met soliede grondslag. Die posisie elimineer jou vrees vir wisselvalligheid en kan die manier waarop jy handel te verander. Met verloop van tyd, kan die hersiene kraag mark afswaai te ontgin en winste as voorrade tydren maksimeer. Greg Jensen OptionsANIMAL uitvoerende hoof amp stigter Options Trading ResourcesCollar Handel met 'n dinamiese Twist deur Greg Jensen OptionsANIMAL uitvoerende hoof amp stigter As youve ooit verhandel opsies, youve waarskynlik gehoor van die kraag Handel. Die standaard halsband handel is 'n goeie manier om jou beleggings te beskerm in 'n onseker mark. Maar wat as jy kan 25-30 meer te maak sonder om op enige bykomende risiko Jy kan. Hoekom verander die Standard Collar Handel Die probleem met die standaard kraag handel strategie is dat dit ontbreek groot onderstebo winspotensiaal. Die Dynamic Collar Handel beskerm jou ambagte net soveel soos 'n standaard kraag handel, maar dit laat jou ook deel te neem aan bullish onderliggende beweeg en bied potensiële opbrengste van 25-30 persent rofweg vier keer so groot soos 'n standaard kraag (6-8 persent ). Trading Vandag se mark Wat is jou vrees kos jou Die onlangse skyfie in die markte te danke aan Europese skuld krisis en ekonomiese ellende het meer vrees gepomp in 'n brose handel psige. Handelaars wat net voor die afswaai in Julie en Augustus aandele gekoop is veral bang. Hoewel aandele herstel het en begin slaan nuwe hoogtes weer aan die einde van Januarie, maar baie handelaars vrees die mark is te danke vir 'n ander nadeel. Versigtig handelaars bly weg van 'n hoë-vlieg voorrade soos Netflix, Inc. (NFLX), Baidu, Inc. (BIDU), Apple Inc. (AAPL), en lululemon athletica inc. (LULU), maar dan mis geleenthede soos dié aandele voortgaan om hoër beweeg. Hoe kan jy moontlik het die senuwee om die mark ling deesdae Die antwoord lê in 'n opsies strategie bekend as die kraag handel, wat onderliggende posisies teen nadeel verliese beskerm betree. As jy die eienaar of het nou net gekoop voorraad, kan jy 'n standaard kraag skep deur die koop van 'n put en verkoop van 'n oproep om die wan koste verreken. 'N kraag is 'n konserwatiewe, laerisiko-, lae-opbrengs strategie, omdat die lang sit pette risiko onder sy trefprys, en die kort oproep verminder die koste van daardie plaas asook stadiger enige winste bo sy trefprys. As beide opsies verval in dieselfde maand, kan 'n kraag handel te verminder risiko, sodat jy vlugtige voorrade hou. Maar 'n standaard kraag beperk ook die ambagte potensiële wins te 6-8 persent, wat geld laat op die tafel tydens lomp tendense. Hoe kan jy skep 'n groter onderstebo te ontmoet. Die Dynamic Collar handelstrategie Rasionele: Om meer onderstebo wins te vang as 'n standaard kraag Tydraamwerk: Ongeveer 6 maande komponente van die Dynamic Collar Handel: Koop die onderliggende aandeel te koop by die geld of effens uit die geld wan wat verval in drie maande verkoop uit die geld doen 'n beroep met 'n soortgelyke premie en wat verval in twee of drie maande versamel genoeg premie van die oproepe om te betaal vir die lang sit seker die Call trefprys hoër as die onderliggende aandele prys Max Wins Call Strike prys - Sit Strike prys - handelaars Risiko Max Risiko Stock kosprys van Put - Sit Strike prys - Oproepe Premium Vergelyking - Standard Collar handel voorbeeld die volgende voorbeeld wys hoe om 'n kraag handel te verander om potensiële winste te verhoog deur die verkoop van 'n oproep wat verstryk 60- 90 dae na die lang sit . Kom ons neem aan jy 100 aandele van voorraad te koop teen 50 op 15. Januarie Om 'n standaard kraag skep, kan jy eers koop 'n put wat verstryk in 60-90 dae met 'n staking wat op-die-geld (OTM) of effens uit - van-die-geld (OTM). Die laaste stap is om 'n OTM oproep te verkoop in dieselfde maand. Byvoorbeeld, as jy 'n Maart 47.5 put gekoop 2,50 en verkoop 'n Maart 52.5 oproep vir 2,60, die verspreiding bied 'n krediet van 0.10, omdat jy meer ingesamel deur die verkoop van die oproep as die put koste. As die voorraad druppels hieronder 47,50, is verliese beperk tot 2.40 (4,8 persent), maar as die voorraad vooruitgang bo 52,50, is winste beperk tot 2,60 (5,2 persent). Die lang sit gee jou die reg om voorraad te verkoop teen 47,50, ongeag hoe ver dit val. Maar die kort oproep verplig jou om voorraad te verkoop teen 52,50 selfs al is dit verdubbel in die prys met verloop. Neem 'n blik op die volgende grafiek vir verdere verduideliking. Dit kraag handel het 'n opbrengs-tot-risiko verhouding van slegs 1.08, wat baie aantreklik isnt. Jy kan egter verhoog 'n standaard krae potensiaal winste deur die verkoop van 'n oproep in 'n later verval maand. Die Conversion - Kronkelend die Standard Collar Handel in 'n dinamiese Collar Handel Een manier om 'n standaard kraag te pas is om die oproep 60-90 dae verder uit te verkoop in die tyd as die lang sit, wat iemand anders betaal kan vir jou nadeel versekering. Wanneer jy die oproep vir 'n dinamiese kraag te verkoop, probeer om: 1) in te samel genoeg premie te betaal vir die lang sit, en 2) te verseker sy trefprys is bo die onderliggende aandele prys. As die kort oproep opgedra, dwing jou om voorraad te verkoop teen die staking, wil hê jy moet die aandele te verkoop om die oproepe houer teen 'n wins. Maar ná die lang sit verstryk, sal nie die oorblywende gedek posisie oproep (lang voorraad, kort OTM oproep) Gebrek nadeel beskerming Op hierdie punt, dont jy nog moet wag vir die kort oproep om óf beweeg in die geld of toegewys word voordat jy dit vraag, kan bespreek 'n paar van die belangrikste eienskappe van aandele wat die beste werk in hierdie tipe van handel. Fokus op fundamenteel soliede, vlugtige voorrade. Grondbeginsels die blok wat jy wil vir Dynamic Collar Trades As jy soek vir 'n geskikte aandele, moet jy fokus op redelik wisselvallig kinders met 'n sterk fundamentele faktore. Fundamentele data kan verander onder bedrywe, sodat spesifieke riglyne Arent altyd nuttig. Byvoorbeeld, 'n P / V-verhouding van 20 vir 'n industriële voorraad is waarskynlik duur, maar 'n vaste tegnologie voorraad met daardie selfde P / E dalk 'n steel. Probeer om aandele te vind met die volgende kenmerke: kwartaallikse verdienstegroei van meer as 15 persent oor die afgelope twee jaar, geen skuld of 'n skuld-ekwiteit-verhouding van minder as 1.0, en die opbrengs op ekwiteit (ROE), bates (ROA), en kapitaal (ROIC) van meer as 15 persent. Wisselvalligheid Hoekom Solid Aandeel Need Movement for Dynamic Collar Trades Die tweede belangrike deel is wisselvalligheid. wat verteenwoordig hoeveel die onderliggende voorraad beweeg (op of af) op 'n gegewe dag. Meer vlugtige voorrade is ideaal, want hulle het 'n beter kans om die kort oproepe staking deur verstryking. Stock kandidate vir hierdie verander kraag handel moet betas van 1,3 of hoër hê. Die Dynamic Collar Handel die skoonheid en voordeel van Verandering Trades kan aanpas by verandering. So, as jy vra Maar wat van 'n dinamiese krae daalrisiko na die lang sit verstryk Die antwoord behels 'n paradigmaskuif in die manier waarop jy hierdie handel moet sien. Baie handelaars plaas 'n stop verlies einde risiko te beheer, maar dit is 'n statiese manier om handel te dryf. In plaas van 'n kraag handel eenvoudig aangaan en hoop die mark saamtrekke, wees gereed om dit aan te pas as marktoestande verander om enige tendense te ontgin (of die gebrek daaraan). Die verskil tussen verstryking maande behoort nie jou pla, want jy waarskynlik die handel sal pas voor óf opsie verval. 'N standaard opsies kraag handel beskerm teen skerp dalings in die onderliggende aandele in ruil vir 'n beperkte winste op die onderstebo. Maar hierdie dinamiese kraag handel kan hupstoot potensiaal winste as jy dit aktief handel en haal voorrade met soliede grondslag. Die posisie elimineer jou vrees vir wisselvalligheid en kan die manier waarop jy handel te verander. Met verloop van tyd, kan die dinamiese kraag mark afswaai te ontgin en winste as voorrade tydren maksimeer. Vir meer inligting oor hoe om ander bedrywe struktuur soos die kraag handel en hoe om aan te pas verloor ambagte in die wen ambagte, besoek www. optionsanimal. Collar AKA Risiko Terugskrywing hek E Nota: Hierdie grafiek dui wins en verlies by verstryking, onderskeie om die voorraad waarde wanneer jy verkoop die oproep en koop die plaas. Die Setup Jy besit die voorraad Koop 'n put, trefprys A verkoop 'n oproep, trefprys B Oor die algemeen, die aandele prys sal wees tussen stakings A en B N Nota: Beide opsies het dieselfde verval maand. Wie moet loop Dit Beginners en hoër Wanneer om Run It Julle bullish maar senuweeagtig. Die lieflike plek Jy wil die aandele prys bo staking B om by verstryking en het die voorraad weg genoem. Oor die veiligheid opsies is kontrakte wat onderliggende bates, dikwels voorraadbeheer. Dit is moontlik om te koop (eie of lank) of te verkoop (skryf of kort) 'n opsie om 'n posisie te inisieer. Opsies verhandel deur 'n makelaar, soos TradeKing, wat 'n kommissie hef wanneer die koop of verkoop van opsiekontrakte. Opsies: Die Basics is 'n groot plek om te begin wanneer die leer oor opsies. Voordat handel opsies versigtig oorweeg jou doelwitte, die risiko's, koste en fooie transaksie. Die strategie Koop die put gee jou die reg om die voorraad aan trefprys A. verkoop omdat youve ook die oproep, sal jy verplig wees om die voorraad te verkoop teen trefprys B indien die opsie opgedra verkoop. Jy kan dink aan 'n kraag as gelyktydig hardloop 'n beskermende sit en 'n bedekte oproep. Sommige beleggers dink dit is 'n sexy handel omdat die gedek oproep help om te betaal vir die beskermende plaas. So youve beperk die nadeel van die voorraad vir minder as wat dit sou kos om te koop alleen 'n plaas, maar Theres 'n nadeel. Die oproep wat jy verkoop pette die onderstebo. As die voorraad staking B oorskry deur verstryking, dit sal waarskynlik weg genoem. So moet jy bereid is om dit te verkoop teen daardie prys wees. Maksimum potensiaal wins uit die punt van die kraag is gestig, word potensiële wins beperk om te staak B minus huidige voorraad prys minus die netto debietorder betaal, of plus netto krediet ontvang. Maksimum potensiële verlies van die punt die kraag is gestig, word risiko beperk tot die huidige voorraad prys minus staking 'n plus die netto debietorder betaal, of minus die netto krediet ontvang. Gelykbreekpunt ten Expiration Van die punt van die kraag is gestig, is daar twee gelykbreekpunte: As ingestel vir 'n netto krediet, die gelykbreekpunt is die huidige voorraad prys minus netto krediet ontvang. As gestig vir 'n netto debiet-, die gelykbreekpunt is die huidige voorraad prys plus die netto debietorder betaal. TradeKing Marge Vereiste Omdat jy die eienaar van die voorraad, die oproep wat jy verkoop word beskou gedek. Sodat daar geen bykomende marge vereis ná die handel gevestig. Met verloop van tyd vir hierdie strategie, die netto effek van die tyd verval is 'n bietjie neutraal. Dit sal die waarde van die opsie wat jy gekoop het (slegte) erodeer maar dit sal ook die waarde van die opsie wat jy verkoop (goeie) erodeer. Geïmpliseerde Volatiliteit Na die strategie is gestig, die netto effek van 'n toename in geïmpliseerde wisselvalligheid is 'n bietjie neutraal. Die opsie wat jy verkoop sal toeneem in waarde (slegte), maar dit sal ook die waarde van die opsie wat jy gekoop het (goeie) verhoog. Opsies Guys Wenke Baie beleggers sal 'n kraag loop wanneer theyve 'n lekker aanloop op die aandele prys gesien, en hulle wil hul ongerealiseerde winste te beskerm teen 'n afswaai. Sommige beleggers sal probeer om die gesprek met genoeg premie verkoop om te betaal vir die geheel en al sit. As gestig vir netto-nul koste, is dit dikwels na verwys as 'n nul-koste kraag. Dit kan selfs wees tot in 'n netto krediet, indien die oproep met trefprys B is meer as die sit met trefprys A. werd Sommige beleggers sal hierdie strategie te vestig in 'n enkele handel. Vir elke 100 aandele wat hulle koop, hulle sal verkoop een buite-die-geld oproep kontrak en koop een buite-die-geld kontrak. Dit beperk jou daalrisiko onmiddellik, maar natuurlik, dit beperk ook jou onderstebo. Gereedskap opsies strategie Skandeerder Vind die regte basiese of gevorderde opsies strategie om jou spesifieke kriteria voldoen. Handel Stroom Kyk na die nuutste ambagte in aandele, opsies en ETF's blaai deur, in real-time. Verdienste Kalender Track verdienste aankondigings impak voorraad en opsie pryse in hierdie handige kalender. Verwante Strategieë Koop Corporate Bond Die strategie Soos die naam aandui, korporatiewe effekte uitgereik deur maatskappye - gewoonlik groot, in die openbaar verhandel kinders. Die maatskappy geld leen van beleggers te finansier. Lang Kombinasie Hierdie strategie is dikwels na verwys as ldquosynthetic lang stockrdquo omdat die risiko / beloning profiel is byna identies aan lang voorraad. Verder, as jy bly. Yster Condor Jy kan dink van hierdie strategie as gelyktydig hardloop 'n out-of-the-geld kort put versprei en 'n out-of-the-geld kort oproep verspreiding. Sommige beleggers beskou dit te. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van Standard Options brosjure beskikbaar by www. tradeking / ODD voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Aanlyn handel het inherente risiko's te danke aan die stelsel reaksie en toegang keer dat as gevolg van marktoestande, prestasie stelsel en ander faktore wissel. 'N belegger moet hierdie en addisionele risiko's voordat handel te verstaan. 4,95 vir aanlyn gelykheid en opsie ambagte, voeg 65 sent per opsiekontrak. TradeKing koste 'n bykomende 0,35 per kontrak op sekere indeks produkte waar die uitruil aanklagte fooie. Sien die algemene vrae vir meer inligting. TradeKing voeg 0,01 per aandeel op die hele bestelling vir aandele prys minder as 2,00. Sien ons kommissies en fooie bladsy vir kommissies op-makelaar bygestaan ​​ambagte, goedkoop aandele, opsie versprei, en ander effekte. Koerse is vertraag ten minste 15 minute, tensy anders aangedui. data mark aangedryf en geïmplementeer deur SunGard. Maatskappy fundamentele data voorsien deur FactSet. Verdienste skattings wat deur Zacks. Onderlinge fonds en ETF data voorsien deur Lipper en Dow Jones Company. Kommissie-vrye koop om aanbod sluit nie van toepassing op 'n multi-been ambagte. Meervoudige been opsies strategieë behels bykomende risiko's en verskeie kommissies. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Asseblief met jou belasting adviseur. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte, risiko's, koste en uitgawes van onderlinge fondse of beursverhandelde fondse (ETF's) te oorweeg versigtig voor te belê. Die prospektus van 'n onderlinge fonds of ETF bevat hierdie en ander inligting, en kan verkry word deur 'n email email160protected. Beleggingsopbrengste sal wissel en is onderhewig aan markonbestendigheid, sodat 'n beleggers aandele, wanneer verlos of verkoop, meer of minder as die oorspronklike koste werd kan wees. ETF's is onderhewig aan risiko's soortgelyk aan dié van aandele. Sommige gespesialiseerde beursverhandelde fondse kan wees onderhewig aan bykomende mark risiko's. TradeKings Vaste Inkomste platform word verskaf deur Knight BondPoint, Inc. Alle aanbiedinge (bied) op die Knight BondPoint platform limiet bestellings voorgelê is en indien uitgevoer sal slegs uitgevoer word teen aanbiedings (bod) op die Knight BondPoint platform. Knight BondPoint nie bestellings op pad na 'n ander plek vir die doel van orde hantering en uitvoering. Die inligting is verkry uit bronne daarvan geloofwaardig is egter die akkuraatheid of volledigheid nie gewaarborg word nie. Inligting en produkte word op 'n beste-pogings agentskap enigste basis. Lees asseblief die volle Vaste Inkomste bepalings en voorwaardes. beleggings vaste-inkomste is onderhewig aan verskeie risiko's insluitend veranderinge in rentekoerse, krediet kwaliteit, markwaardasies, likiditeit, vooruitbetalings, vroeë aflossing, korporatiewe gebeure, belasting gevolge en ander faktore. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Enige derdeparty-inhoudsdata insluitend Blogs, Handel Notes, forum, en kommentaar weerspieël nie die mening van TradeKing en mag nie is deur TradeKing. All-Stars is derde partye, moenie TradeKing nie verteenwoordig, en kan 'n onafhanklike sake-verhouding met TradeKing handhaaf. Getuigskrifte kan nie verteenwoordigend van die ervaring van ander kliënte en is nie 'n aanduiding van toekomstige prestasie of sukses. Geen vergoeding betaal vir enige getuigskrifte vertoon. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise (insluitende enige eise wat namens opsies programme of opsies kundigheid), vergelyking, aanbevelings, statistieke, of ander tegniese data, sal op versoek verskaf word. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Vir 'n volledige lys van openbaarmakings wat verband hou met aanlyn-inhoud, gaan asseblief na www. tradeking / onderwys / onthullings. Buitelandse valuta handel (Forex) is aangebied om selfgerigte beleggers deur TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc en TradeKing Securities, LLC is geskei, maar geaffilieerde maatskappye. Forex rekeninge is nie beskerm deur die Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Forex behels aansienlike risiko van verlies en is nie geskik vir alle beleggers. Toenemende invloed toeneem risiko. Voordat jy besluit om handel forex, jy moet versigtig oorweeg jou finansiële doelwitte, vlak van 'n belegging ervaring, en die vermoë om finansiële risiko's te neem. Enige menings, nuus, navorsing, analise, pryse of ander inligting vervat nie beleggingsadvies uitmaak. Lees die volledige bekendmaking. Neem asseblief kennis dat kol goud en silwer kontrakte is nie onderhewig aan regulasie kragtens die Amerikaanse Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc dien as 'n instelling van makelaar te kry Capital Group, LLC (GAIN Capital). Jou forex rekening gehou en in stand gehou word op GAIN Capital wat dien as die klaringsagent en teenparty om jou ambagte. GAIN Capital is geregistreer by die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (ID 0408077). afskrif 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Finansiële, Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC, 'n lid FINRA en SIPC. Forex aangebied deur TradeKing Forex, LLC, 'n lid NFA. Market Volatiliteit Strategie: Boorden in Finansies, die term kraag verwys gewoonlik na 'n risiko bestuurstrategie bekend as 'n beskermende kraag is egter die gebruik van krae vir ander situasies minder publisiteit. Met 'n bietjie moeite en inligting, kan handelaars die kraag konsep gebruik om risiko te bestuur en in sommige gevalle, verhoog opbrengste. Hierdie artikel vergelyk beskermende en lomp kraag strategieë in terme van hoe hulle kan help beleggers te bestuur risiko en verhoog opbrengste. Hoe Beskermende Boorden Werk Hierdie strategie word dikwels gebruik om te verskans teen die risiko van verlies op 'n lang voorraad posisie of 'n hele aandeleportefeulje met behulp indeks opsies. Dit kan ook gebruik word om rentekoersbewegings deur beide leners en uitleners verskans deur die gebruik van hoofletters en vloere. Beskermende halsbande word beskou as 'n lomp om neutraal strategie. Die verlies in 'n beskermende kraag is beperk, so is die onderstebo. 'N aandele kraag is geskep deur die verkoop van 'n gelyke aantal call opsies en koop dieselfde aantal verkoopopsies op 'n lang voorraad posisie. Call opsies gee kopers die reg, maar nie die verpligting, die voorraad aan te koop by die bepaal prys genoem trefprys. Verkoopopsies gee kopers die reg, maar nie die verpligting, die voorraad te verkoop teen die trefprys. Die premie. wat is die koste van die opsies uit die oproep koop, toegepas word in die rigting van die put aankoop, dus die algehele premie betaal vir die posisie verminder. Market kenners beveel hierdie strategie wanneer daar neutraliteit van die aandeelprys ná 'n tydperk toe die aandeelprys is aan die toeneem is dit ontwerp om winste te beskerm eerder as om opbrengste te verhoog. Byvoorbeeld, kan sê dat Jack gekoop 100 aandele van XYZ 'n geruime tyd gelede vir 22 per aandeel. Kom ons ook aanvaar dat dit is Julie en dat XYZ tans verhandel teen 30. Oorweging onlangse markonbestendigheid, Jack is onseker oor die toekomstige rigting van XYZ aandele, sodat ons kan sê dat hy neutraal te lomp. As hy werklik lomp, sou hy sy aandele te verkoop om sy 8 / aandeel wins te beskerm, maar hy is nie seker nie, so hy gaan vasbyt en tree in 'n kraag om sy posisie te verskans. Die meganika van hierdie strategie sou wees vir Jack om een ​​uit-of-the-geld kontrak te koop en te verkoop een buite-die-geld oproep kontrak, soos elke opsie verteenwoordig 100 aandele van die onderliggende aandeel. Jack voel dat sodra November is daar minder onsekerheid in die mark wees, en hy sal graag wil kraag sy posisie ten minste deur middel van November. Jack bevind dat XYZ het tans opsies handel in Oktober en Januarie. Om sy doel te bereik, Jack besluit op 'n Januarie opsie kraag. Hy bevind dat die Januarie 27,50 verkoopopsie (wat beteken 'n verkoopopsie verstryk in Januarie met 'n trefprys van 27,50) verhandel teen 2.95, en die Januarie 35 koopopsie verhandel teen 2. Jacks transaksie: Koop oop te maak, die opening van die lang posisie. een Januarie 27,50 verkoopopsie teen 'n koste van 295 (premie van 2,95 100 aandele) verkoop om oop te maak. die opening van die kort posisie. een Januarie 35 koopopsie vir 200 (premie van 2 100 aandele) Jack is uit die sak (of het 'n netto debietorder van) 95 (200-295 -95) Die moeilik om vas te stel Jacks presiese maksimum wins en / of verlies, soveel dinge kon blyk. Kom ons kyk na die drie moontlike uitkomste vir Jack keer Januarie arriveer: XYZ verhandel teen 50 per aandeel: As Jack is kort Januarie 35 oproep, is dit waarskynlik dat sy aandele geroep by 35. Met die aandele verhandel tans teen 50, hy verloor 15 per aandeel uit die koopopsie hy verkoop, en sy buite-sak koste, 95, op die kraag. Ons kan sê dat dit 'n slegte situasie vir Jacks sak. Ons kan egter nie vergeet dat Jack gekoop sy oorspronklike aandele teen 22, en hulle genoem (verkoop) op 35, wat hom gee 'n kapitaalwins van 13 per aandeel plus enige dividende hy verdien langs die pad, minus sy buite-sak koste op die kraag. Sy totale wins uit die kraag is (35-22) 100-95 1205. XYZ verhandel teen 30 per aandeel. In hierdie scenario, nie die put of die oproep is in die geld. Hulle het albei verstryk waardeloos. So Jack is terug waar hy in Julie minus sy koste uit eie sak vir die kraag was. XYZ verhandel teen 10 per aandeel. Die koopopsie verstryk waardeloos. Tog het Jacks lang sit in waarde toegeneem met ten minste 17,50 per aandeel (die intrinsieke waarde). Hy kan sy sit te verkoop en sak die wins te verreken wat hy verloor het op die waarde van sy XYZ aandele. Hy kan ook eintlik sit die XYZ aandele aan die put skrywer en ontvang 27,50 per aandeel vir voorraad wat tans die handel in die mark vir 10. Jacks strategie sal afhang van hoe hy voel oor die rigting van XYZ aandele. As hy lomp, kan hy wil in te samel sy verkoopopsie wins, hou op die aandele en wag vir XYZ om terug opstaan. As hy lomp, kan hy wil die aandele aan die put skrywer sit, neem die geld en hardloop. In teenstelling met collaring posisies individueel, sommige beleggers kyk na die indeks opsies om 'n hele portefeulje te beskerm. By die gebruik van die indeks opsies om 'n portefeulje te verskans, die nommers werk 'n bietjie anders, maar die konsep is dieselfde. Jy koop die put om winste te beskerm en die verkoop van die oproep om die koste van die put verreken. Nie so algemeen bespreek is krae ontwerp om die tipe rentekoers blootstelling teenwoordig is in verstelbare-koers verbande (arms) te bestuur. Hierdie situasie behels twee groepe met opponerende risiko's. Die man wat uitleen loop die risiko van rentekoerse daal en veroorsaak 'n daling in winste. Die lener loop die risiko van rentekoerse te verhoog, wat sy of haar lening betalings sal toeneem. OTC afgeleide instrumente, wat oproepe en wan lyk. word verwys na as pette en vloere. Rentekoers pette is kontrakte wat 'n boonste perk stel op die rente 'n lener op 'n drywende-koers lening sal betaal. Rentekoers vloere is soortgelyk aan pette in die manier waarop sit vergelyk met oproepe: hulle beskerm die houer van rentekoers dalings. Eindgebruikers kan vloere en pette handel om 'n beskermende kraag, wat soortgelyk is aan wat Jack het sy belegging in XYZ te beskerm bou. Die Bullish Collar by die werk Die bullish kraag verdien ook vermelding in die kategorie krae. Die lomp kraag behels die gelyktydige koop van 'n out-of-the-geld koopopsie en verkoop van 'n out-of-the-geld opsie. Dit is 'n gepaste strategie wanneer 'n mens is positief oor die voorraad, maar verwag 'n matige laer aandeelprys en wil die aandele in daardie laer prys te koop. Om 'n lang die oproep beskerm 'n handelaar van mis te loop op 'n onverwagte toename in die aandele prys, met die verkoop van die put verrekening van die koste van die oproep en moontlik 'n aankoop op die gewenste laer prys te fasiliteer. As Jack is oor die algemeen optimisties oor OPQ aandele, wat verhandel teen 20, maar dink die prys is 'n bietjie hoog, kan hy in 'n lomp kraag betree deur die koop van die Januarie 27,50 oproep op 73 sent en verkoop van die 15 Januarie sit by 1.04. In hierdie geval, sou hy geniet 1,04-73 sent 31 sent in sy sak uit die verskil in die premies. Die moontlike uitkomste by verstryking sou wees: OPQ bo 27,50 aan verstryking. Jack sou sy oproep (die oproep vir 'n wins of verkoop nie, as hy wou nie die lewering van die werklike aandele te neem) uit te oefen en sy sit sou waardeloos verval. OPQ onder 15 by verstryking. Jacks kort put sou uitgeoefen word deur die koper en die oproep sal waardeloos verval. Hy sou nodig wees om die OPQ aandele teen 15. koop As gevolg van sy aanvanklike wins, die verskil in die oproep en sit premie, sal sy koste per aandeel eintlik 15-31 sent 14,69. OPQ tussen 15 en 27,50 op verstryking. Beide van Jacks opsies sal verval waardeloos. Hy sou kry om die klein wins wat hy gemaak het toe hy in die kraag, wat is 31 sent per aandeel gesluit te hou. Die Bottom Line In opsomming, hierdie strategieë is net twee van die vele wat onder die opskrif van krae val. As finansiële kreatiwiteit verhoog, dit te doen kraag strategieë. Ander tipes kraag strategieë bestaan ​​en hulle wissel in moeilikheidsgraad, maar die twee strategieë wat hier aangebied word is 'n goeie beginpunt vir enige handelaar wat dink duik in die wêreld van kraag strategieë. 'N Persoon wat handel dryf afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos. Skryf in vir die Persoonlike Finansies nuusbrief te bepaal watter finansiële produkte die beste by jou leefstyl Dankie vir jou inskrywing om persoonlike Finance. Options Boorden: Gelukkige aan die onderkant, Party by die Top Het jy nog altyd aanvaar jy hoef nie die kapitaal om krae handel Kom check wat aanname. 'N kraag is 'n opsies strategie dikwels gebruik word deur voorraad beleggers, groot en klein, maar die manier waarop hulle die uitvoering van hierdie strategie kan heel anders wees. 'N kraag is saamgestel uit 'n lang voorraad, 'n kort buite-die-geld (OTM) oproep, en 'n lang OTM, saam met die oproep en sit in dieselfde verstryking (sien Figuur 1 hieronder). Die krae lank sit tree op as 'n heining vir die lang voorraad, en die kort oproep help om die finansiering van die lang sit. Die kort oproep pette ook die potensiële wins van die lang voorraad. Die krae maksimum verlies plaasvind indien die aandele prys is laer as die trefprys van die lang sit by verstryking. Die maksimum wins voorkom indien die aandele prys is hoër as die trefprys van die kort oproep op verstryking. FIGUUR 1: Dynamic kraag. Wanneer jy op 'n kraag, jy koop 'n lang voorraad, kortsluiting 'n out-of-the-geld oproep, en die aankoop van 'n out-of-the-geld. Koste kan optel. Slegs ter illustrasie doeleindes. Tradisioneel, kan jy 'n kraag oor jou lang voorraad te plaas, en laat dit gaan om verstryking sonder aanpassing nie. Maar die aard van krae gee hulle buigsaamheid, nie net vir sit hulle op, maar ook na die tyd verby en die aandele prys beweeg. Trouens, groter belegging bestuurders gebruik hierdie ruimte om 'n groter voorraad posisie te bou met behulp van 'n strategie bekend as die dinamiese kraag. Delta is meer as Change Tegnies, die kraag 'n positiewe strategie wat positiewe deltas het beteken dat dit tot voordeel van die lang voorraad beweeg hoër. Maar waar kom die delta uit die lang voorraad het 100 positiewe deltas vir elke 100 aandele. Beide die lang sit en kort oproepe negatiewe deltas, maar hoeveel is afhanklik van hul stakings. Die verdere OTM die lang sit of kort oproep, hoe minder negatiewe deltas wat hulle het, en so die meer positiewe deltas die kraag het. As die lang sit en kort oproepe is nader aan die huidige voorraad prys, het hulle groter negatiewe delta, en verreken meer van die lang aandele positiewe deltas. Kom ons sê die aandeelprys is 50, die 52-staking oproepe het 'n 0.40 delta, en die 48-staking wan 'n -0,40 delta. 'N kraag met dié oproepe en wan het plus20 deltas. Hoekom Honderd aandele van voorraad plus100 deltas Die kort 52 oproepe -40 deltas Die lang 48 wan -40 deltas. 100 plus -40 plus -40 plus20 Nou, veronderstel die 55-staking oproepe het 'n 0,20-delta, en die 45-staking wan 'n 0,25-delta. 'N kraag met dié oproepe en wan sal plus55 deltas het (-20 plus -25 plus 100). Dis hoekom die keuse van die stakings vir die oproepe en wan bepaal hoe lomp jy wil die strategie te wees. Maar dit beteken ook die delta van die kraag voorraad posisie kan verander indien die aandele prys beweeg af in die rigting van die lang sit staking, of op na die kort oproep staking. In die kraag byvoorbeeld met die 48 sit en 52 oproep, indien die voorraad beweeg vanaf 50 tot 48, kan aanvaar die 48 Steek tog het 'n -0,50 delta en die 52 oproep het nou 'n 0,15-delta. Dit sou die delta van die kraag te neem van plus20 om plus15. Nou, kan sê die voorraad beweeg vanaf 50 tot 54. Kom verder aanvaar die 48 sit 'n -0,10 delta en die 52 oproep het 'n 0,80-delta. Dit sou die delta van die kraag te neem van plus20 om plus10. Hierdie getalle is hipotetiese, maar hulle toon dat wanneer die aandele prys nader óf staking, of beweeg buite hulle die delta van die kraag raak minder positief. Wanneer die aandele prys is tussen die stakings, die delta van die kraag raak meer positief. Die wat die verandering van Delta dat die kraag dinamiese kan maak. Dink krae, dink Buigsame Die dinamiese kraag ontstaan ​​met institusionele beleggers en geld bestuurders wat op soek is na 'n groot posisies in 'n voorraad te vestig met verloop van tyd, maar wou 'n verskansing teen mark korreksies. Kom ons begin 'n nuwe hipotetiese met, sê, die koop 1000 aandele van voorraad, koop 10 buite-die-geld (OTM) sit soos 'n heining, dan verkoop 10 OTM oproepe na verreken die koste van die wan. As die prys van die voorraad daal, moet die lang wan en kort oproepe teoreties winsgewend te maak, want die negatiewe delta. Aanvaar jy verkoop die lang wan, terugkoop die kort oproepe, en gebruik die wins meer aandele van die voorraad te koop. Veronderstel dis genoeg om 100 meer aandele te koop. Dit sou die voorraad posisie maak 1100 aandele, sodat jy sal nou te koop 11 nuwe OTM wan en verkoop 11 nuwe OTM oproepe. Die groter posisie kon meer positiewe deltas skep. So, jy AOO - ting meer deltas (dit wil sê die aankoop van meer voorraad) na die prys daal, maar nog steeds die behoud van die heining. Nou, wanneer die aandeelprys daal, nie die geval beteken dit die hele dinamiese kraag is winsgewend te maak. Maar dis nie die punt. Onthou, die kraag is, na alles, 'n lomp strategie. En julle bou van 'n posisie in die voorraad wat gebaseer is op die dinamiese wisseling in die aandele prys. Die verlies op die lang voorraad is gewoonlik groter as die wins op die lang OTM geplaas en kort OTM oproep. Om jou posisie te bou, die idee is om 'n groter delta posisie te vestig in die voorraad teen die laagste prys via die dinamiese kraag. As die voorraad saamtrekke, kan die kraag 'n algehele wins hê as die lang voorraad het 'n hoër wins as die verliese op die lang sit en kort oproep. In daardie geval, kan jy die wins te neem en aan te beweeg na die volgende handel, of rol die lang in 'n hoër staking sit nader aan die nuwe aandele prys, en die kort oproep na 'n hoër staking verder van die nuwe aandele prys. Dit laat jou toe om te vang 'n paar prof - dit sonder om uit die posisie, en begin 'n nuwe kraag op die hoër aandeelprys. Rolling kos gewoonlik geld, so dit kan in 'n paar van die lang aandele wins sny. Maar dit kan jou help om in stand te hou min of meer dieselfde delta as wanneer die kraag is gestig, as jy aanhou optimisties oor die voorraad te wees. Diep sakke Help Die dinamiese kraag kry meer positiewe deltas op twee maniere met 'n laer aandeelprys. In die eerste plek die opsies deltas en voorraad kombineer om die kraag 'n laer positiewe delta gee wanneer die aandele prys nader aan die OTM put val. Tweedens, kan jy die posisie grootte met die opsies wins, of beskikbare kapitaal te verhoog. As die aandeelprys hou val, kan die dinamiese kraag verloor minder geld op groter posisies in vergelyking met onbeskermde voorraad. Dis hoekom die strategie dikwels in diens van geld bestuurders met die hoofstad tot groot verliese op langtermyn-beleggings te weerstaan. In ruil vir die risiko van die uitbreiding van verliese, kan die dinamiese kraag meer prof - itable indien die aandele prys terug saamtrekke. Omdat die strategie skep dikwels meer positiewe deltas as die voorraad saamtrekke, kan die strategie moontlik gelyk te breek, of 'n wins toon, met 'n kleiner tydren in die aandele prys. Maak seker dat jy versigtig rekords te hou as jy al die aanpassings aan 'n dinamiese kraag te spoor. Maak seker dat jy weet wat die nuwe gelykbreek aandele prys vir die strategie na alles aanpassings in plek is. Spieëlbeelde Jy kan sien dat die kraag is sinteties gelykstaande aan 'n lang oproep vertikale verspreiding. Met ander woorde, die lang sit plus lank voorraad het dieselfde risikoprofiel as 'n lang gesprek met dieselfde staking as die lang sit. Kyk na die wins-en-verlies grafiek hieronder. FIGUUR 2: Dynamic Twin. Die risikoprofiel van die oproep vertikale verspreiding bogenoemde is byna identies aan die kraag, en baie minder kapitaalintensief. Slegs ter illustrasie doeleindes. Omdat die lang sit is OTM, wat sintetiese lang oproep is ITM. Kombineer die sintetiese lang ITM oproep met die kort OTM oproep, en jy het 'n lang oproep vertikale. Die kraag met die lang 48 sit en kort 52 oproep is sinteties die lang 48/52 oproep vertikale. Trouens, die kraag en die lang vertikale dieselfde maksimum wins en maksimum verlies getalle het. Ook, kan die kraag hoër kommissies as 'n vertikale, want die kraag is voorraad plus twee opsies, terwyl die vertikale is slegs twee opsies. So hoekom dit nie beleggingsbestuurders net koop oproep verticals as theyre sinteties dieselfde as krae Eenvoudige: stemreg. Besit voorraad aandele gee jou 'n stem in 'n maatskappy se besigheid soos verkiesings raad, samesmeltings en verkrygings, en voorraad split. Opsies, aan die ander kant, hoef verleen stemreg. Omdat die kraag strategie is gebou rondom die besit van aandele, die bestuurder behou stemreg. Die dinamiese kraag strategie kan ook rek tot kommissies as gevolg van verhoogde frekwensie handel en 'n verhoogde posisie grootte. As jy die strategie in diens, maak seker dat die potensiële wins is groot genoeg om kommissies te dek. Dinamies Boorden vir jou Wat gebeur as jy dit nie koop 1000 aandele van voorraad Miskien 100 aandele is meer geskik is vir jou rekening. Moenie dinamiese krae steeds sin maak in 'n scenario waar die aandele prys druppels en die wins uit 'n lang sit en kort oproep word gebruik om meer aandele te koop, kan die wins nie genoeg om 100 aandele te koop wees. Hoewel sy moontlik om vreemde baie voorraad handel, kan daar 'n wanverhouding tussen die opsies kontrak grootte en die aantal aandele wees. Byvoorbeeld, as die kraag winste uit 100 Aandele, lang een stel, en kort een oproep is genoeg om 10 aandele van voorraad te koop, die posisie sal 110 aandele het. Maar elke voorraad opsie het 'n kontrak grootte van 100 aandele. Daar Arent standaard aandele opsies met 'n kontrak grootte van 110 aandele. Een lang sit en 'n kort oproep heining net 100 aandele. Maar twee lang wan en twee kort oproepe dalk te veel van 'n heining wees. Soms Fake meer as die kraag is te ryk van 'n belegging vir jou kapitaal, kan jy beter af met die krae sintetiese ekwivalent, die lang oproep vertikale verspreiding op bladsy 23 genoem (Figuur 2, hierbo) wees. Maar in die afwesigheid van 'n lang voorraad, die manier om dit te dinamiese maak is met deltas. Hoeveel positiewe deltas nie die lang oproep vertikale het, en hoeveel deltas wil jy wanneer die aandeelprys daal Met behulp van ons 48/52 kraag byvoorbeeld met die voorraad op 50, sal die sinteties ekwivalent oproep vertikale net lank een 48 oproep en kort wees een 52 oproep, met 'n delta van plus20. Geen voorraad en hier geen plaas. Nou, veronderstel die aandele prys druppels tot 48, en die 48/52 oproep vertikale verloor 40. Ons kraag sal ook dieselfde 40 verloor, maar dit bestaan ​​uit 'n 200 verlies op die voorraad en 'n 160 wins op die lang sou word 48 sit en kort 52 oproep. Sodra die kraag is gesluit, kan jy die 160 gebruik om drie en 'n derde deel van voorraad te koop teen 48 (nie trek transaksiekoste). Maar in plaas van die koop van drie aandele, die lang oproep vertikale styging sy deltas kon in - deur 'n bietjie meer as 3,3, wat is die ekwivalent van die toevoeging van drie en 'n derde deel van 'n 100-aandeel posisie. Verder as die delta van die 48/52 oproep vertikale is plus35 wanneer die voorraad is 48, maak dit 'n dinamiese vertikale kon die delta te verhoog met 3,3 tot plus36.2. Jy kan dit doen deur die rollende die kort 52 oproep tot die 53-staking, of selfs rol die lang 48 oproep tot 'n verdere verloop afhangende van die opsies deltas. Dit gesê, die aanpassing van die posisie vir 0,01 deltas is taai, en wil jy dalk om te wag vir 'n groter teoretiese wins voor jy aan te pas. En soos die dinamiese kraag, handel lank verticals op hierdie manier kan lei tot 'n hoë kommissie koste. Jy kan ook verander om die vertikale staking om dit nog meer dinamies as die kraag maak. Verkoop van 'n OTM oproep in 'n nader verstryking teen 'n ITM oproep in 'n verdere verloop is nog steeds 'n verskanste posisie. Maar die kort voor maande oproep teoreties verval vinniger as 'n verdere verloop oproep, alles gelyk. En dis hoe sommige voor - bou van 'n groter posisie sonder om ekstra kapitaal gebruik van dinamiese krae. Hoewel die strategie vereis 'n fundamentele begrip van Delta dat komplekse mag lyk op die eerste, sy die moeite werd om 'n vinnige blik op 'n strategie van die voor - is hardloop met jare. Hoe om voorraad tot Collar vind die opsie Hacker skandering bevind aandele asook oproepe en wan. Die opsies sal OTM verstryk tussen 10 en 60 dae, het meer as 200 kontrakte in 'n oop rente en 'n poging groter as 0.10. Die aandele sal wees in die SampP 100 en het 'n gemiddelde daaglikse volume van meer as 1 mm. Al hierdie kriteria kan aangepas word om jou behoeftes te pas. Tom Preston is nie 'n verteenwoordiger van TD Ameritrade, Inc. Die materiaal, sienings en menings wat in hierdie artikel is uitsluitlik die van die skrywer en nie 'n weerspieëling van dié wat deur TD Ameritrade wees, Inc. versprei, aan weerskante, en ander meervoudige been opsie-strategieë kan aansienlike transaksiekoste, insluitend verskeie kommissies, wat enige potensiële opbrengs kan 'n invloed behels. Markonbestendigheid, volume, en beskikbaarheid stelsel kan toegang tot jou rekening en handel teregstellings vertraag. Vorige prestasie van 'n sekuriteit of strategie waarborg nie toekomstige resultate of sukses. Opsies is nie geskik vir alle beleggers as die spesiale risiko's wat inherent is aan handel opsies beleggers om potensieel vinnige en aansienlike verliese kan blootstel. handel opsies onderhewig aan TD Ameritrade hersiening en goedkeuring. Lees Eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options voor te belê in opsies. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise, vergelykings, statistieke, of ander tegniese data sal verskaf word op aanvraag. Die inligting is nie bedoel om beleggingsadvies word of as 'n aanbeveling of onderskrywing van 'n bepaalde belegging of beleggingstrategie, en is slegs vir illustratiewe doeleindes. Maak seker dat jy al die risiko's wat betrokke is by elke strategie, insluitend kommissie koste te verstaan, voordat jy probeer om 'n bedryf te plaas. Kliënte moet oorweeg alle relevante risikofaktore, insluitend hul eie persoonlike finansiële situasies, voordat die saak. TD Ameritrade, Inc. lid FINRA / SIPC. TD Ameritrade is 'n handelsmerk gesamentlik besit word deur TD Ameritrade IP Company, Inc en die Toronto-Dominion Bank. 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Alle regte voorbehou. Gebruik met toestemming. Ondenkbaar.